文 | 李皙寅

裁剪 | 施智梁

4月26日晚间，良马晓喻深化在华布局，经营对沈阳分娩基地加多投资200亿元东谈主民币，用于大东工场的大范畴升级和本事创新,为 2026 年启动良马“新世代”车型的原土化分娩奠定基础。

40年前，中国事一块未知的处女地，心胸“用本事换商场”的观念，外资车企纷纷涌入中国，那时候的猜疑是节点：早进入，竞争少，参与深；晚进来，商场渐渐熟识，能搭便车。

几十年以前了，中国整条汽车产业链依然完备，分娩才能和本事工东谈主储备丰富，还成为前瞻科技的策源地。外资车企却濒临着前所未有的纠结：一方面，源自部分西洋国度“引咎自责”的执念，中国汽车出口可能濒临不对等的高额关税；另一方面，中国商场依然变得熟识，外资车企难以靠肤浅的“拿来主义”，在中国复制销量的名胜。

如上两个身分，让外资车企必须再行注释中国商场，必须尽快作念出选拔——是加大插足，让中国成为其发射全球的新本事策源地？是放松阵线，濒临需求生变的商场，减少产物插足，以求短期功绩悦目？照旧想方设法，通过轻量化求一个折中之策？

“我莫得传说任何一家大型跨国企业要从中国撤走，畴昔他们一定会链接在中国商场经营下去。”麦肯锡中国区主席倪以理对《财经》暗示，关于许多跨国企业来讲，中国商场是很弥留的，短期内莫得其他商场粗略替代。

良马集团董事长皆普策暗示：“4月26日晓喻的全新200亿元东谈主民币投资经营，进一步突显了中国在良马集团迈向智能网联汽车畴昔的中枢肠位。这不仅彰显了以前30年咱们在华的生效，也抒发了咱们对畴昔发展的鉴定信心。”

企业供图

如今看来，加码中国成为越发普遍的选拔。毕竟，从商场体量和成长性来看，中国汽车商场就是全球最好的单一商场。难以想象他们会主动消逝中国商场。除了卖车，中国商场照旧全球车企探索转型的弥留磨练田。只不外，具体的加码形势正在变得多元。

01

也曾后光的“拿来主义”

以前四十年中国汽车的高速发展，收货于中国汽车东谈主的不懈发奋，也离不开外资敢于探索的孝敬，更是中国高质地对外灵通的经典案例。

1978年10月，好意思国通用汽车公司董事长携带代表团访华，看着位于湖北十堰的二汽，他对中国完全依靠我方力量修复的汽车工业颇为称赞。由此，好意思国通用提倡向中国导入重卡本事，并提倡“中外联合”的模式，其时斟酌无果，但这引起了创新灵通总瞎想师邓小平的关注，他作出指令，联合经营不错办。1982年，他在中国汽车工业公司的剖判上批示，轿车不错联合。

1978年6月，国度经营委员会、国度经济委员会和对外贸易部调和向国务院提倡“引进三条汽车安装线”。1984年1月，北京吉普汽车有限公司成立，翻开了中国汽车工业的联合大门。

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1985年10月，陪同上汽全球首条总装分娩线的运营，一辆辆桑塔纳驶出厂房，中国第一条轿车活水线就此出生。

1987年有名的北戴河决策详情了中国“三大三小”的车企阵势，设立了中国认真发展小轿车的决定，成为中国轿车起跑的发令枪。联合公司运行随处着花。

回溯当年，欧洲汽车破钞商场依然渐渐实足，增量有限；受石油危急影响，日系车企凭借省略节油的特点冲入西洋商场；在此布景下，西洋的头部车企正挑升志寻找新的商场机会，开拓亚洲商场是弥留的选项，这一诉求与中国的柔顺异途同归。

中国汽车商场以包容灵通的姿态，吸纳了来自国际上的先进本事与造车理念，一批优秀的联合企业快速成长起来，同期一款款经典车型也迅速得到了商场的认同，捷达、富康、桑塔纳，成为一代致使两代东谈主的牢记缅想，并亲切地名称它们为“老三样”。

2001年4月，长安汽车与福特汽车达成联合条约，在重庆成立长安福特汽车有限公司。至此，寰宇汽车制造业巨头在中国认真加入WTO之前，纷纷在中国汽车商场上找到了联合的一隅之地。

中国加入WTO之后的9年期间里，汽车工业全球化的波澜涌入中国，国际车企在中国商场链接深耕，影响着中国汽车工业的发展。中国的汽车制造业发生了一个又一个感天动地的变化。在2009年，中国成为全球第一大汽车商场，销量主要孝敬开首仍是一汽-全球、上海全球、上海通用等联合品牌。

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跟着国度运行推动汽车私东谈主破钞，汽车渐渐走入寻常匹夫的出行中，中国汽车行业渐渐呈现井喷式的发展。在跨国车企眼中，中国商场实在随处是黄金，争先涌入、不停扩产，以便分得一杯羹。

十分长一段期间里，汽车是格外物件，受规章的产能与深广的商场需求存在巨大的界限，只须能产出来就能卖出去。在这么的布景下，不少外资车企普遍选拔了一些保守的移交。一边提高中国产量；另一边将国际熟识的畅销产物，径直导入中国。借助依然商场校验的产物，凭借供应链上范畴的采购上风，也赚得盆满钵满。

为此，一位外方高管在联合车企的中层会议上直言，之是以导入中国商场的汽车卖得不好，不是产物的问题、不是分娩的问题，是因为中国汽车破钞商场不够熟识、破钞者的审好意思需求还不够丰富……

由于车不愁买，加上西洋车企的先发上风，让一些东谈主产生了念念维惯性和过度自信。曾有一位外方高管在联合车企的中层会议上直言，之是以导入中国商场的汽车卖得不好，不是产物的问题、不是分娩的问题，是因为中国汽车破钞商场不够熟识、破钞者的审好意思需求还不够丰富。

这也让部分中国汽车产业的指挥东谈主堕入误区，一位执掌企业十余年的董事长曾直言：完全作念正向斥地，无异于再行造个轮子。中国车企作念自主品牌很弥留，但没必要事必躬亲，本事是熟识且灵通的，弥留的提高整合、集成才能，达成接管创新。造型和调教用保时捷的，表里饰宅心大利的，发动机用良马的，一定造出好汽车。

02

中国商场竞争越发热烈，难以躺着赢利

这个寰宇的发展趋势，从不会是线性的，也没那么好预测。

2009年，《汽车产业调整振兴经营》出台，自主品牌迎来了新的发展机会，2010年，东风日产和上汽通用五菱先后发布了「启辰」和「宝骏」，拉开中国汽车市局势资自主品牌的序幕。

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同期，新能源汽车补贴决议运行试点，外资车企对新能源途径的迟疑，让其错失了很长一段期间的历史机遇。直至2016年，在《节能与新能源汽车示范推论应用工程保举车型目次》中，联合品牌入选的车型都历历。

直至2018年，出现了三个紧要节点。第一是全球汽车破钞再度放缓，中国商场也遭受了增长的平台期，3000万辆这一册以为举手之劳的年销经营，走了足足七年。第二是2018年国度发改委、商务部发布《外商投资准入止境贬责次序（负面清单）（2018 年版）》，取消新能源汽车整车制造外资股比规章。

随后几年间，特斯拉在中国达成独资建厂；全球汽车和安徽江淮配合，成立第三家中国联合车企。

由此，部分外资车企在中国再行布局，加大对新能源汽车的插足，联合品牌的新能源车型运行大范畴登场。与此同期，此前高调的联合自主品牌冉冉退出历史舞台。放开汽车联合股比，将推动全球汽车公司愈加深入布局中国商场。

与之相对的是，时任好意思国总统特朗普片面挑起贸易争端，针对产自中国的汽车及零部件提倡了高额关税，并不停通过酬酢媒体和公论敲打国际车企高管，回好意思国建厂。

在这几年间，中国汽车破钞商场发生了紧要的变局：不同于部分国际国度为汽车出口建立壁垒，中国在汽车产业上选拔不停扩大高质地斥地；中国汽车破钞商场也发生紧要变化，首购车的破钞者渐渐减少，同期破钞者越发烧衷于新本事，比如车联网、自动驾驶、电气化。

在这么的布景下，联合车企的中外两边都难以躺着赢利。几年间，汽车不雅察界的话题从“面对市占率逐年下滑、自主品牌怎样生活”转动为“新联合期间外方怎样选拔适应的伙伴以及怎样加码中国商场布局”。

在此期间，自主品牌新品节律快、产物力性价比隆起，外资面终末新的挑战。华泰证券统计称，2023年全球、本田、丰田三大联合品牌，蓄意唯有9款新车型推出，而六个自主品牌在2023年—2024年则有40款新车。

更弥留的是，在新能源期间，燃油车的份额也更多被自主品牌的电动车抢走。2018年—2023年，自主品牌商场份额从42.2%高潮至52%。2023年自主和新势力在新能源占比更是达到了80.6%。

国产物牌汽车崛起的同期，日系、好意思系等也曾的“销量大户”出现不同经过的销量下滑。2023年，日系车在华零卖约370万辆，同比下落9.9％，销量份额承接三年下滑，降至17％，处于低点。好意思系车的福特和通用销量同比有所下滑，法系车呈现放松情景，德系车在华销量同比微增。

连年来，陪同传统燃油车商场份额急剧萎缩，在“燃油界”混得申明鹊起的联合品牌生活空间越来越小，“溃退”商场案例数见不鲜。

中金公司曾在研报等分析称，瞻望畴昔中国汽车商场，在燃油车需求下行、新能源商场扩容的长久趋势下，咱们合计刻下范畴较大，然则电动化转型从容的联合车企，相同可能会濒临严峻磨真金不怕火。

在中金的统计中露馅，2022年主要联合车企的产能范畴为1971万辆，骨子产量为1101万辆，对应产能哄骗率为56%。由于部分联合品牌产物竞争力显贵下滑，行业内存在大宗多余产能。据此测算产能哄骗率在30%以下的低效产能为579万辆，产能哄骗率在50%以下的低效产能为1331万辆。

以前几年，广汽三菱、广汽菲克、长安铃木、东风雷诺等联合品牌败走中国商场。

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从名义来看，淡出中国的联合品牌频频存在着产物更新换代慢、产物线不完善致使贬责不善的情况，但归根结底照旧莫得拿出针对中国商场的车型，长安铃木的小车和广汽讴歌的性能车，实在都是径直从国际拿到了中国，是以销量欠安致使退出中国就在所不免。而这些失败的履历，正在成为其他联合品牌给与的履历。

“‘一招鲜吃遍天’的策略失效了，”罗兰贝格高档合伙东谈主兼大中华区副总裁、汽车行业中心负责东谈主郑赟告诉《财经》，第二梯队的外资车企，能动用资源有限，一款车卖全球是其最好选拔，也忙活适配当地商场需求的能源；中国商场占其全球份额不高，导致团队在公司内的谈话权不及，难以赢得资源。

在汽车业本事快速迭代确当下，哪怕是爆款产物也不成肤浅照搬引入国内商场。毕竟，滞后推出的车型，依然难以和同期上市的新车抗衡，破钞者的新奇感也弱了。更而且，即就是全球同步发售的最新产物，最新的本事和工艺，也不再是外资品牌独占了。

倪以理合计，中国刻下进入中高速增长阶段，原土企业在以前二十年也连忙成长，环境发生变化，许多跨国企业的产物和就业都莫得以前的系数上风了，对跨国企业和原土企业的冲击都很大，“躺赚”的以前室迩人远了，他们需要学习和适合。

03

趋势不改，车企加码中国

如今，面对中国商场，外资车企站在十字街头。

是后退，绝对离开以求实时止损？照旧上前，精确投资以求转型？是左转，适度放松，先降本以图畴昔？照旧右转，保捏现存范畴，静不雅其变？

以前几年间，企业们给出了不同的选拔。正所谓路，是东谈主走出来的，站在这个十字街头上，有一些前进的目的，正变得越发显然，那就是“在中国，为中国”乃至是“中国制造，反哺全球”，这不单是是标语，车企们依然在用脚投票。

2024年1月，全球汽车（中国）科技有限公司（VCTC）插足运营，这是全球汽车集团在德国总部除外最大的研发中心，该公司涵盖整车研发、零部件研发及采购职能，借助最新本事，不错让汽车上市周期裁减30%。2023年10月，总投资杰出300亿元的奥迪一汽新能源长春测试中心2023年认真启用。

全球集团联系东谈主士对《财经》暗示，中国事智能网联汽车期间的本事引颈者，预示着畴昔十年全球汽车工业的发展趋势，这是巨大的机遇。在中国的发展将有助于集团在全球范围内发展业务，使全球汽车集团愈加强劲。

良马集团则将于2026年起在沈阳投产纯电动新世代车型。同期，与之配套的BMW第六代能源电板表情全面动工，总投资100亿元东谈主民币。此外，良马沈阳研发中心二期扩建表情也认真启用。

“‘家在中国’的理念依然践行30年，这里有许多家东谈主也有很大的家业。”良马公司联系东谈主士对《财经》暗示，会链接在中国投资，刻下聚焦于电动化和数字化等智能电动车产物联系目的。

全球、良马、驰骋，德系三强都作念出了阁下的选拔。

从2021年起，梅赛德斯-驰骋在北京、上海持续投资成立原土研发中心，现已在中国建立起德国之外隐敝领域最全面的研发创新收集，研发民众团队范畴约2000东谈主。

能否在中国商场取得生效，关系到各大车企的全球竞争力，一些车企的高管也很早就意志到了这小数。从商场体量和成长性来看，中国汽车商场就是全球最好的单一商场。难以想象他们会主动消逝中国商场。除了卖车，中国商场照旧全球车企探索转型的弥留磨练田。

良马集团大中华区总裁兼CEO（首席奉行官）高翔（Sean Green）直言中国汽车行业发展的速率、竞争和创新让他印象长远。在他看来，这种竞争诚然具有挑战性，但却能推动企业不停当先，为破钞者带来更好的产物。

“要想在中国更有竞争力，就必须更中国。”贝恩公司资深全球合伙东谈主、亚太区绩效提高业务主席、大中华区汽车业务指挥曾伟民对《财经》暗示，若是不成把这些元素融入车里，产物的商场剖判会越来越难。是以，许多车企都对中国脉地研发加大插足。

在新的竞争环境下，加码中国并非唯有一种模式。

2023年7月，全球汽车集团晓喻与小鹏汽车达成长久计谋配合，并向小鹏汽车增资约7亿好意思元。两边共同斥地的两款全球汽车品牌中型车将于2026年走向中国商场，主打数字体验和自动驾驶功能。

无独到偶，Stellantis也领受了一种轻钞票的形势与中国车企配合，冲突了外界一直以来对其拟全面退出中国商场的传言。

2023年10月，Stellantis集团晓喻，拟投资约15亿欧元以获取零跑汽车约20%的股权。股权配合只是“开胃菜”，两边更弥留的任务是在全球范围内联袂开展电动化攻势，打造出一个行业开创的新配合模式：Stellantis集团不错在国际分娩、销售零跑汽车，同期赢得零跑汽车的零部件及某些本事使用权，如零跑中央集成式电子电气架构（LEAP3.0 四叶草架构）。

凭据条约，Stellantis集团和零跑汽车将以51%:49%的比例成立一家名为“零跑国际”的联合公司。除大中华地区除外，该联合公司独家领有向全球其他通盘商场开展出口和销售业务，以及独家领有在当地制造零跑汽车产物的权柄。

“因为零跑在这个行业排行第四，是以咱们但愿匡助他们促进在中国的发展以及在国际的发展，这对咱们在全球最大商场的发展也有所匡助。若是咱们要赢得中国商场，咱们最好先赢得中国一家很好的公司匡助，这是咱们的逻辑。”Stellantis集团全球首席奉行官唐唯实（Carlos Tavares）称。

中国有最前瞻的破钞者盼望和买卖模式磨练地。国际车企想要转型生效，中国商场是一个相称有劝诱力的转型试点。进一步说，企业的转型得到中国商场的考证，基本上离全球转型生效就不远了。

“近几年，中国一直在开释鼓吹高水平对外灵通的积极信号，这有劲地增强了商场信心。中国所取得的巨大经济设立解说了灵通的商场能给寰宇各经济体和东谈主民生活带来巨大克己。”梅赛德斯-驰骋集团股份公司董事会主席康林松（Ola Källenius）直言：跟着这些灵通政策的进一步落实，中国商场将进一步增长并引颈全球汽车行业的发展。